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O balanço é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa. É uma ferramenta essencial para avaliar a sua situação económica e financeira.  

Através deste relatório, é possível conhecer o património da empresa, as suas obrigações financeiras e os recursos próprios disponíveis. Desta forma, permite obter uma visão clara da sua saúde financeira num determinado momento.

Neste artigo, explicamos o que é um balanço e quais são os seus principais elementos. Explicamos ainda como pode interpretá-lo e que indicadores financeiros podem ser extraídos a partir da sua análise. 

O que são demonstrações financeiras? 

As demonstrações financeiras são relatórios contabilísticos que apresentam a situação económica, financeira e patrimonial de uma empresa num determinado período. A informação que fornecem é essencial para o controlo interno e para a tomada de decisão estratégica.  

Estes relatórios devem ser elaborados de forma rigorosa e de acordo com os princípios e normas contabilísticas aplicáveis.

As principais demonstrações financeiras são: 

• Balanço   
• Demonstração de Resultados 
• Demonstração de Fluxos de Caixa 
• Demonstração de Alterações no Capital Próprio 

Neste artigo, o foco será sobre o balanço.  

O que é o Balanço? 

O balanço é uma das principais demonstrações financeiras, que apresenta a situação financeira da empresa num determinado momento. Este relatório mostra o que a empresa possui, o que deve e os recursos que lhe pertencem. Está dividido em três parte fundamentais: ativo, passivo e capital próprio. 

O balanço obedece à fórmula básica da contabilidade: 

Ativos = Passivos + Capital Próprio 

Qual a estrutura do balanço? 

O balanço divide-se em três grupos fundamentais: 

• Ativo 
• Passivo 
• Capital Próprio 

ATIVO 

O ativo corresponde ao conjunto de bens e direitos que a empresa possui ou controla e que podem gerar benefícios económicos futuros. Por outras palavras, representa os recursos da empresa e os valores que tem a receber.

O ativo divide-se em dois grandes grupos:

• Ativo Corrente – corresponde aos ativos que a empresa espera transformar em dinheiro, vender ou utilizar no curto prazo, geralmente até 12 meses. Inclui valores em caixa, depósitos bancários, valores a receber de clientes, inventários, entre outros 
• Ativo Não Corrente – corresponde a todos os ativos utilizados para sustentar a atividade da empresa no longo prazo. Inclui imóveis, terrenos, veículos, máquinas, equipamentos, software, patentes, entre outros   

PASSIVO 

O passivo, ou capital alheio, corresponde ao conjunto de dívidas e obrigações da empresa perante terceiros. Mostra a origem dos recursos obtidos através de fontes externas, como crédito de fornecedores ou empréstimos bancários. 

À semelhança do ativo, o passivo divide-se também em dois grupos: 

• Passivo Corrente – corresponde às dívidas e obrigações que a empresa deve pagar no curto prazo, geralmente até 12 meses. Inclui dívidas a fornecedores, salários, contribuições sociais e impostos, entre outros
• Passivo Não Corrente – corresponde às dívidas e obrigações a pagar no médio ou longo prazo, geralmente num período superior a 12 meses. Inclui empréstimos de longo prazo e outros financiamentos de longo prazo

CAPITAL PRÓPRIO 

O capital próprio representa a parte do património da empresa que pertence aos sócios/acionistas, ou seja, representa os recursos próprios da empresa. Corresponde, de forma simplificada, ao valor que restaria depois de a empresa realizar os seus ativos e pagar todas as suas obrigações. 

O capital próprio inclui o capital social, reservas, resultados transitados e o resultado líquido do período.  

Como ler um balanço? 

Observar os valores das várias rubricas do balanço patrimonial não é suficiente, se não for feita a sua interpretação. A análise do balanço permite perceber como está estruturado o património da empresa e qual o peso da dívida. Desta forma, permite concluir se existem recursos suficientes para cumprir os compromissos assumidos.  

A relação entre ativo, passivo e capital próprio permite avaliar a estabilidade financeira, a liquidez e o nível de endividamento da empresa.  

Eis alguns aspetos a considerar na análise do balanço: 

• Avaliação do valor, composição e qualidade do ativo 

É importante avaliar não só o valor total do ativo, mas também a sua composição. A empresa deve ter ativos com liquidez suficiente para conseguir pagar as despesas de curto prazo.

Regra geral, quanto maior o peso do ativo corrente, maior a capacidade para responder às suas necessidades financeiras de curto prazo. Por exemplo, uma empresa pode ter ativos de elevado valor, como instalações e equipamentos. No entanto, estes ativos não garantem liquidez para pagar salários, impostos e dívidas a fornecedores.  

Mesmo quando o ativo corrente é elevado, é necessário avaliar a sua composição e liquidez. O dinheiro em caixa e os depósitos bancários têm maior liquidez do que os valores a receber de clientes. Afinal, faturar não é o mesmo que receber. Se grande parte do ativo corrente corresponder a valores a receber, a capacidade para pagar despesas de curto prazo pode ficar comprometida.

• Avaliação do valor do passivo e sua relação com os ativos 

Ter um passivo elevado não é, por si só, um sinal negativo. Muitas empresas recorrem a financiamento externo para investir no negócio e crescer.

O problema acontece quando a capacidade da empresa para gerar recursos e cumprir as suas obrigações não acompanha o nível do seu endividamento. Nesse caso, o equilíbrio financeiro da empresa pode ficar comprometido. 

• Avaliação do valor do capital próprio e solidez financeira do negócio 

Um capital próprio elevado sugere menor dependência de capitais alheios e maior autonomia financeira. Ou seja, a empresa depende menos de financiamento externo para manter a sua atividade.

Por outro lado, um capital próprio reduzido pode revelar maior fragilidade, sobretudo quando existe um nível elevado de endividamento.

• Comparar o curto prazo 

É importante comparar o ativo corrente com o passivo corrente. Quando o ativo corrente é superior, a empresa dispõe, geralmente, de mais recursos de curto prazo do que obrigações a pagar nesse período.

Esta relação pode ser avaliada através da liquidez geral, calculada pelo rácio entre o ativo corrente e o passivo corrente. 

Uma liquidez geral superior a 1 sugere que existem recursos suficientes para cumprir as obrigações de curto prazo. Contudo, o indicador deve ser analisado com cuidado. Se existirem muitos créditos difíceis de cobrar, a liquidez efetiva pode ser inferior à apresentada.

• Avaliar a dependência de financiamento externo 

O nível de endividamento permite avaliar a dependência da empresa de capitais alheios. Uma forma de analisar a dependência é através da autonomia financeira, calculada pelo rácio entre o capital próprio e o ativo total. 

Uma autonomia financeira baixa pode revelar maior dependência de bancos, fornecedores ou outros credores.  

• Comparar vários períodos e não apenas um momento 

Uma análise isolada do balanço pode não ser suficiente. Para avaliar a evolução da empresa, é importante comparar o balanço atual com os de períodos anteriores. 

Esta comparação permite identificar tendências como: 

• Aumento ou redução de dívida 
• Crescimento dos créditos sobre clientes 
• Acumulação de inventários 
• Reforço ou diminuição da tesouraria 
• Evolução do capital próprio 
• Dependência de financiamento bancário 

Por exemplo, uma empresa pode apresentar uma boa situação financeira num ano. Contudo, nesse mesmo ano pode registar redução de caixa e um aumento significativo das dívidas de curto prazo. Esta evolução merece atenção, pois pode indicar pressão sobre a tesouraria. 

• Cruzar o balanço com outros relatórios financeiros 

O balanço deve ser analisado em conjunto com outras demonstrações financeiras. A sua análise isolada não permite obter uma visão completa da situação financeira da empresa.

Quais são os indicadores financeiros que podem ser extraídos do Balanço? 

A informação do balanço permite calcular indicadores financeiros que ajudam a avaliar a situação financeira da empresa. Entre outros aspetos, permitem analisar a liquidez, a autonomia financeira e o nível de endividamento. 

Estes indicadores não devem ser analisados isoladamente. A sua análise conjunta permite compreender melhor a saúde financeira do negócio e identificar possíveis áreas de melhoria.

Entre os principais indicadores que podem ser calculados a partir do balanço encontram-se:

• Fundo de Maneio 

O fundo de maneio avalia a capacidade da empresa para financiar a sua atividade corrente e cumprir os compromissos de curto prazo. Corresponde à diferença entre o ativo corrente e o passivo corrente. 

Fundo de Maneio = Ativo Corrente – Passivo Corrente 

Um fundo de maneio positivo indica que o ativo corrente é superior ao passivo corrente. De forma geral, significa que a empresa tem capacidade para fazer face às obrigações de curto prazo, tendo maior estabilidade financeira. 

Por outro lado, um valor negativo indica que o passivo corrente é superior ao ativo corrente. Isto pode sugerir dificuldades de tesouraria ou necessidade de financiamento adicional.

• Liquidez Geral 

A liquidez geral avalia a capacidade da empresa para cumprir as obrigações de curto prazo, através dos seus ativos correntes. É calculada pelo rácio entre o ativo corrente e o passivo corrente.  

Liquidez Geral = Ativo Corrente ÷ Passivo Corrente 

Uma liquidez geral superior a 1 indica que o ativo corrente é superior às obrigações de curto prazo. Um valor inferior a 1 pode indicar dificuldades no cumprimento desses compromissos.  

Contudo, este indicador deve ser analisado com cuidado. Suponhamos que grande parte do ativo corrente corresponder a inventários de difícil venda ou créditos de cobrança demorada. Neste caso, a liquidez real da empresa pode ser inferior à apresentada pelo rácio.

• Autonomia Financeira 

A autonomia financeira mede o peso dos capitais próprios no financiamento dos ativos da empresa. Permite avaliar o seu grau de independência face ao financiamento externo.

Autonomia Financeira = Capital Próprio ÷ Ativo Total 

Um valor elevado indica maior autonomia financeira e menor dependência de capitais alheios. Um valor reduzido pode revelar maior dependência de financiamento externo e maior risco financeiro.

Uma autonomia financeira sólida também pode aumentar a capacidade da empresa para enfrentar períodos de instabilidade ou realizar novos investimentos.

• Rácio de endividamento 

Este indicador mostra a proporção dos ativos financiada por capitais alheios. Calcula-se a partir do rácio entre o passivo e o ativo.  

Rácio de Endividamento = Passivo Total ÷ Ativo Total 

Um valor baixo indica menor dependência de financiamento externo. Por outro lado, um valor elevado revela um maior peso dos capitais alheios no financiamento da empresa.

Contudo, um endividamento elevado não significa necessariamente uma situação financeira negativa. Muitas empresas recorrem ao crédito para crescer ou realizar investimentos estratégicos. O importante é que a dívida seja sustentável e adequada à capacidade da empresa para gerar resultados e fluxos de caixa. 

• Solvabilidade 

A solvabilidade avalia a capacidade da empresa para cumprir as suas obrigações financeiras. Corresponde ao rácio entre o ativo total e o passivo total.  

Solvabilidade = Ativo Total ÷ Passivo Total 

Uma solvabilidade superior a 1 indica que o ativo da empresa é superior ao seu passivo. Ou seja, o património da empresa é suficiente para cobrir as suas dívidas. Por norma, quanto maior este indicador, maior a capacidade da empresa para cumprir as suas obrigações.

Exemplo de interpretação do Balanço Patrimonial 

Para perceber melhor como interpretar um balanço patrimonial, vejamos o exemplo da empresa ABC, Lda.  

A empresa apresenta os seguintes valores no seu balanço: 

 

Com base nestes valores, é possível retirar algumas conclusões: 

• O fundo de maneio é de 70.000€ – 40.000€ = 30.000€. Isto significa que o ativo corrente é superior às obrigações de curto prazo, o que representa um sinal positivo de equilíbrio financeiro.
• A liquidez geral é de 70.000€÷ 40.000€= 1,75. A empresa apresenta, assim, ativos correntes superiores às dívidas de curto prazo.
• A autonomia financeira é de 150.000€ ÷ 250.000€ = 0,6, revelando que 60% dos seus ativos é financiada por capitais próprios. Este é, regra geral, um indicador de estabilidade financeira. 
• O rácio de endividamento é de 100.000€ ÷ 250.000€ = 0,4. Ou seja, 40% dos ativos são financiados por capitais alheios. A empresa recorre a financiamento externo, mas mantém um nível de dívida equilibrado. 
• A solvabilidade é de 250.000€ ÷ 100.000€ = 2,5. Os ativos apresentam um valor 2,5 vezes superior ao passivo, indicando capacidade para cobrir as obrigações da empresa.

Neste exemplo, o balanço sugere uma situação financeira sólida. A empresa apresenta uma estrutura com equilíbrio entre recursos próprios e capitais alheios e capacidade para responder às obrigações de curto prazo. 

Como é que a tecnologia facilita a análise financeira? 

Atualmente, a elaboração das demonstrações financeiras já não depende de processos manuais demorados. Os softwares de contabilidade eficientes permitem centralizar os dados financeiros e produzir relatórios contabilísticos de forma automática. Desta forma, reduzem o tempo dedicado a estas tarefas e libertam mais tempo para a análise e tomada de decisões.

O Centralgest Cloud é um software de contabilidade que reúne a informação contabilística e financeira num único local. Permite consultar o balanço, acompanhar os principais indicadores e analisar a situação financeira da empresa de forma rápida e intuitiva. 

Além de automatizar a produção de relatórios, a Centralgest Cloud permite: 

• Aceder aos dados financeiros em qualquer lugar e a qualquer momento 
• Consultar balanços e outros mapas contabilísticos atualizados 
• Reduzir tarefas manuais e o risco de erros
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